萧太后生于公元953年，名绰，字燕燕，是辽国北府丞相萧思温最喜欢的女儿。
后来，萧燕燕被招入宫封为贵妃。辽景宗耶律贤即位后三个月，她就被立为皇后，那一年她才十六岁。萧皇后给耶律贤出了不少好主意。景宗常对大臣说：“你们凡是写到皇后的讲话，也要用‘朕’字，这可要作为一条法令定下来！”可见，萧皇后那时就已初步显露了政治才干。
景宗三十五岁时患病去世，在遗嘱中强调：今后国家大事都要听皇后的指挥。萧皇后十二岁的儿子耶律隆绪（辽圣宗）继位后，萧皇后就以皇太后的身份摄政，开始掌管辽国*。那一年她才刚刚三十岁。
公元983年六月，辽圣宗尊自己的母亲为“承天皇太后”，这就是历史上著名的“承天后摄政时期”。萧太后当时面临的形势十分艰难：内部是部族许多人不服的眼光，外边又传来不少打仗的消息，萧太后感到十分担忧。耶律斜轸、韩德让等说：“我们都是先皇的老臣，只要你信得过我们，有什么可怕的！”
韩德让对萧太后忠心耿耿。无论是外出作战，还是对内管理国家，他都竭尽全力，使萧太后与辽圣宗逐步巩固了统治地位。后来他被辽圣宗赐名为耶律隆运。
在军事上，萧太后全力信赖和依靠耶律斜轸和耶律休哥。耶律休哥被萧太后任命为南方军事总负责，镇守燕；而耶律斜轸因为有治国的才干，萧太后委任他为北方的机要大官。
公元986年，宋朝将领曹彬、米信等人向辽国发起进攻。耶律休哥率军断了宋军的粮道，以一支轻骑兵对宋军脱离大部队的零星官兵进行打击。与此同时，耶律斜轸率领军队与宋朝名将杨业在山西展开激战，并将杨业俘虏。宋军在此一战中惨败。
由于战功显赫，耶律休哥被萧太后封为“宋国王”。耶律斜轸被萧太后加封为“太保”。后来他随太后南下，途中不幸逝世，萧太后赐予棺材，参加了他的葬礼。
在掌管辽国期间，萧太后虚心依靠将领，任用汉人不加怀疑。她制订了重视耕种、减轻农民赋税的政策，教育儿子学习中化。
当萧太后把*交还给辽圣宗时，辽国的国力已经相当强大了。