当时，废帝溥仪听下臣眉飞色舞说到张作霖和冯玉祥在天津火并，冯玉祥又让奉系给扣了起来等消息，也并非空穴来风。吴佩孚浮海南逃，奉军李景林、张宗昌部进驻天津，而冯玉祥部也虎视津门，两方都要收编吴佩孚旧部，以扩充自己实力。王承斌部已进驻天津，这样一来，为争夺败兵相互敌视，随时都有动兵的可能。
张宗昌本是冯国璋的旧部，又投靠过曹锟，因为吴佩孚瞧不起这个土匪出身的旧军人，未能留下，无奈之下才投靠张作霖。张作霖手下多是跟自己多年的叩头兄弟，对张宗昌自然就留一手，让他在李景林手下打穿插。张宗昌，字效坤，山东掖县人，早年随母赴关外逃难，后来成了土匪。武昌起义后，率百余名土匪归顺山东民军，又到上海投陈其美，任光复军骑兵团团长。张宗昌匪性不改，在二次革命期间临阵倒戈；转入冯国璋部，任旅长、师长等职，因所部被赣督解散，投曹锟不成，转向了张作霖。张宗昌对张作霖倒也没怀二心，知道这次如果不打个漂亮仗，张作霖也不会给他什么好果子吃，由于他收编一批被苏联红军赶出来的白俄兵，武器精良不说，那些白匪大都受过正规的军事训练，很会打仗。这次直奉战，张宗昌打穿插，算是给张作霖立了一大功。张宗昌是山东人，而吴佩孚的败兵也多是山东人，且近水楼台，在这次收编中，其势力大增。这一点，冯玉祥也看在眼里。
吴佩孚部第二十三师，师长原就是王承斌，执政内阁命其赶来收编，并复职师长。王承斌自恃自己是北京政变主要参与者，也没把驻守在天津的奉军放在眼里。王承斌到天津后，先拜访了段祺瑞，并恳切转达冯玉祥及他本人对段出山的期望。
段祺瑞深知奉系的匪性，对王承斌说：“你有把握收编第二十三师吗？我听说现在芳晨(李景林字)可要在天津大捞一把了，他和张宗昌整整收编了吴佩孚四个混成旅，可能就包括你的二十三师。我想他们不会轻易让你把到嘴边的肥肉给拿走的。”
王承斌说：“那只能看你了，最好快点出来，现在只有你才能主持这个残局，说出来的话，也能让人信服。不过，我看李芳晨倒不会对我动手，他们也没有精力再打仗了。况且国民军已经占领了保定，北京又在冯玉祥的手里。这种时候，奉军是不会惹恼国民军的，再说我是临时内阁派来复职的，那二十三师本来就是我的，只是由于吴佩孚太霸道，才从我手里给夺走的。”
段祺瑞听王承斌这话，没有表态，只是干笑。王承斌不知道段祺瑞的用意，但他知道段祺瑞老辣，干笑显然有内容。
王承斌来到二十三师总部，正待复职，忽有兵士来报，奉系的李景林带兵围住二十三师，并将大部分部队缴了械，而且还要逮捕王承斌。王承斌还在恍惚中，先是不相信奉军能如此，因他认为自己是北京政变的主要人物，而且冯玉祥暗中已经和张作霖达成协议。奉军胃口如此之大，不是再酿兵祸嘛。
这位被吴佩孚排挤，逼迫黎元洪交印，效忠曹锟，又间接参与兵变，反过头来对曹锟进行“逼宫”的军阀，此时真有些摸不着头脑，不知自己干了些什么。李景林的参谋长此时前来，要传达奉军总指挥部的命令，进行收编。王承斌哪里还敢同奉军交涉，从后门急忙溜走，只身躲进租界，连面也不敢露。王承斌在直系内部，一直被视为与奉系有染，结果倒让奉军给追得丧魂落魄，他这一躲，从此再也没出过头，成为被直系和奉系抛弃的人，自此在天津租界内做了寓公，闲居至死。
奉军在天津的霸道行为，对冯玉祥是一个刺激。
李景林部还没有满足。李景林，字芳晨，河北枣强县人，保定军官学校毕业，是奉军新派人物。第一次直奉战中升至师长。张作霖击败直系后，士气正旺，遂给李景林下了一道命令，能打到哪，就打到哪。李景林得令后，收编了直系四个旅，便向京津、津浦铁路进兵，京津路兵至廊房；津浦路占驻德州。这一来，势头就不是对着直系，而是把予头对向了冯玉祥的国民军。
冯玉祥一直想让孙中山和段祺瑞进京执政，当时和奉军达成的条件是不得进入山海关。奉军现在步步逼进，国民军和奉军的战事也越来越吃紧，而这时最着急的是段祺瑞，生怕奉军和国民军再打起来，便不得不出头，催促张作霖和冯玉祥进津协商善后事宜。
眼下的天津，俨然是张作霖的天下，到处都是奉军。这次冯玉祥进津，可谓单刀赴会。冯玉祥到天津后，段祺瑞盛情有加，把冯玉祥安排离自己宅邸不远处。这时，孙中山也来电，应诺不日北上。
段祺瑞对冯玉祥说：“我对孙中山先生非常佩服，希望他能尽快北上。北方之事，我等及雨亭多多劳神，而中山乃西南领袖，统一西南之事，最好等中山拿主意。
冯玉祥说：“如果是那样，还是南北分裂，若能让一人主政，我等协力相助，事情就好办了。西南问题，一直不能解决，最大的隐患，还是因为有人野心不死啊。”
段祺瑞听清了，冯玉祥的意思是让孙中山出来主政，而段祺瑞副署，可张作霖能答应吗？冯玉祥到天津的第二天，段祺瑞在租界宅邸举行宴会，邀请天津政客要人六十有余。
段祺瑞派人给冯玉祥送请柬时，见冯玉祥把胡子给刮了。
当时，旧军官多留八字胡，来人不解说：“冯将军如何将胡子刮了？”
冯玉祥说：“我对芝老一向敬重，所以不想带着胡子去。”
段祺瑞闻言，私下想，张作霖和冯玉祥确实不是一条路上的人，因张作霖是胡子出身，冯玉祥这样做也是有意的。张作霖也没把冯玉祥放在眼里，他如想主宰北京，最大的障碍就是冯玉祥的国民军了。张作霖老大不快还在于冯玉祥要把孙中山请进北京。此时，被直系齐燮元、孙传芳打败的卢永祥，也从日本赶回来，加盟奉张。
虽然段祺瑞在表面上同意冯玉祥请孙中山北上，而且也副署了电报，那不过是一种姿态，他也明白张作霖有枪有炮，而孙中山的三民主义和奉系封建军阀格格不入，料定张作霖在这个问题上是不会让步的。在段祺瑞宅邸的宴会上，席间，张作霖瞅着冯玉祥，面露愠色，而冯玉祥更是把酒看天。
段祺瑞先开口说：“雨亭、焕章二位将军，此番革命，推倒吴、曹，国家幸甚，百姓幸甚，我来敬二位一杯。”
头巡酒后，段祺瑞把准备好的祝辞拿出来，当着众位的面，将张作霖和冯玉祥夸奖一番，在座各位，也心怀鬼胎说些肉麻的话。冯玉祥认为张作霖野心太大，没有和平诚意，心里还是不快活。
张作霖听完段祺瑞的赞歌，起身说：“芝老，保卫国家，乃是军人的天职，也是我张作霖份内的事，今天让芝老这么一说，我深感惭愧，想到奉军为此付出的代价，心中更是不能平静，我这杯酒，为殉国的奉军将士。”言罢，张作霖举杯饮尽，然后话锋一转说：“可是我也想把话说清了，我再敬一杯酒，这酒只敬那些起义的军人。诸位听好了，这可不包括咱们收买的人，他们是不能和起义军相提并论的。”
冯玉祥面带微笑，知道张作霖这是冲着他来的，便款言说：“大家且慢，借着雨亭这杯酒，我再稍加补充，此次北京革命，有江浙卢永祥将军的功劳，有西南孙中山先生的响应，有雨亭和芝老的合作，达成同盟，缺一不可，而我冯焕章不过是被张大帅所收买，不值一提。因而我想既然干掉这杯酒，那就不妨为国民革命军牺牲的壮士，为雨亭的胆识，为段芝老的见解，为将来的国家统一。”说到这儿，大家正要举杯，冯玉祥又说：“我也说明了，我同雨亭是兄弟加朋友，那收买之话不过戏语，谓之收买，一无兵卒，二无钱饷，实属我愿意。刚才所敬之酒，为忠义勇士，背信弃义、两面三刀者不在其列。”
冯玉祥这话，绵里藏针，把张作霖和段祺瑞从开始答应请孙中山进京的密约，不动声色给讲出，还悄悄刺了张作霖一下。张作霖脸都气白了，可对冯玉祥的戏言又不好发作，只得借故走掉。
段祺瑞劝不住张作霖，宴罢，又拉住冯玉祥，让他以大局为重。实际上，冯玉祥和张作霖有一点是共同的，都想在这次战争中扩大地盘，然后插手中央，所以都想拥戴自己的人主政。冯玉祥读过孙中山的三民主义，觉得同自己的观点吻合，如果把孙中山拥进中央，对自己也是十分有力的。这一点，老谋深算的段祺瑞，已经猜到冯玉祥的心思。他找到冯玉祥，彻夜长谈，把利害全摆了出来，迫使冯玉祥放弃自己的主张。
段祺瑞对冯玉祥说：“现在情况变了，张作霖羽翼丰满了，他不在乎以前，你对他的违约，似乎有些不平，此一时也，彼一时也，想来雨亭对你也没什么，只是他对孙中山有些不放心。如果奉军再和国民军打起来，那可是太惨了，山东的郑士琦和山西的阎锡山，可从津浦、京汉夹击国民军，到时对你多有不利啊。焕章一向以为百姓谋利自居，切不要因小失大。”
段祺瑞这番话，对冯玉祥有些触动。说起来，国民军要是和奉系比较起来，还是薄弱的，听段祺瑞的口气也已经完全站在张作霖的立场上了。
为了自己的利益，冯玉祥也只能装聋作哑了。
段祺瑞趁热打铁，连夜拉着他去了张作霖在天津住所曹家花园。在段祺瑞的巧妙斡旋下，冯玉祥多次权衡，最终同意与张作霖、卢永祥联名推段祺瑞为临时执政。张作霖的目的还没有达到，推段祺瑞为执政，不等于就能给他地盘，所以他仍是主张对吴佩孚用兵，彻底消灭直系的力量。段祺瑞有些不悦，他说：“我看雨亭还是适可而止，弄不好再把自己陷进兵祸里去，想出都出不来。北方时局的稳定，对东南西南的统一才有促进的意义。”
段祺瑞这些话，对连年战祸的中国人来说，无疑是悦耳的，张作霖虽然心怀不满，但对这位北洋前辈，也不好发作。
张作霖说：“我不是要地盘，我只是想为卢帅出口气，反正我愿意将奉军一部分人归卢帅调遣，寻机南下讨伐齐燮元，以报上海之仇。将来让卢永祥继任江苏督理，吴光新任安徽督理。”
这些话，虽然把张作霖图霸江南的野心揭出来，可他推荐的都是皖系的人，而吴光新还是段祺瑞的妻舅，段祺瑞会舒服。为了缓和张作霖和冯玉祥的争夺，段祺瑞在分配地盘上，绞尽脑汁，最后决定，自津浦路沿线一带至长江下游地区，为张作霖的范围，任命李景林为直隶督办、张宗昌为苏、皖、鲁剿匪总司令；而以京绥线及京汉线为冯玉祥范围，任命孙岳为豫、陕、甘三省剿匪总司令，胡景翼为河南督办，张之江为察哈尔都统，李鸣钟为绥远都统，并特任冯玉祥为西北屯垦督办。
冯玉祥对这个决议，赞否参半，他不愿奉军的势力伸入到东南的富有地区，在这个决议前，冯玉祥就让北京的内阁免去吴佩孚的两个心腹张福来和李济臣，他也要为自己的两个同盟者孙岳和胡景翼找到合适的地盘，曾委派胡景翼为河南军务督办，孙岳为河南省长，也就是说没有这个决定，冯玉祥也要往京汉路南端发展的。
得到段祺瑞的首肯，张作霖为确保自己在长江下游的势力，派张宗昌和卢永祥南下。张宗昌率四个旅，继续攻打江苏的齐燮元。由于齐燮元部队人心涣散，没经过多大战事，奉军就攻入了上海。这时，长江流域的直系，感到事情紧迫，苏、浙、皖、闽、鄂、赣、豫开始对峙奉军和国民军，七省以联防的姿态反对北方势力南伸。为了求得局势的和缓，七省的主要人物在南京开会，决定由齐燮元、萧耀南、孙传芳联名发出通电请段祺瑞出山，组织北京临时政府。
可谓局势多变，扑朔迷离，军阀诸侯各怀心计，拿国事游戏。
段祺瑞欣然接受了“中华民国临时执政”的职务，并公布《中华民国临时政府制》六条，组成新政府，内容如下：
第一条，中华民国临时政府以临时执政总揽军民政务，统率海陆军；
第二条，临时执政对于外国，为中华民国之代表；
第三条，临时政府设置国务员赞襄临时执政处理国务。临时政府之命令及关于国务之文书由国务员副署；
第四条，临时执政命国务员分长外交、内务、财政、陆军、海军、司法、教育、农商、交通各部；
第五条，临时执政召集国务员开国务会议；
第六条，本制自公布之日施行，俟正式政府成立，即行废止。
显而易见，这个临时执政，对段祺瑞来说，实在是太实惠了，一个非正规化的机构比较容易取得各方面一致意见。段祺瑞力求国家统一，只是想得到些进步势力的同情，最终目的，还是想把奉系抓过来，因条件还不成熟，只能谨慎行事。段祺瑞现在还打着另一算盘，那就是他不太相信直系能彻底败北，在七省联名拥他执政的同时，也有人提出“段吴合作”的建议。段祺瑞正式执政前几天，孙传芳在给他的电文中说：“吴子玉大帅智勇兼备，确为国家栋梁之才，允宜优加护持，为国爱惜。”段祺瑞心领神会，说服了张作霖和冯玉祥，对吴佩孚不予通缉，准其和平下野。
段祺瑞这番心机，明眼人自能看出来。而且，他回北京后，第一道命令就是把废帝溥仪门前的卫兵给撤了，为其跑进日本使馆开了绿灯。段祺瑞对吴佩孚还是网开一面的，齐燮元、萧耀南、孙传芳南京会议前，段祺瑞还有心拉吴一把，倒是吴佩孚自己不甘心，惹出事来，弄得齐、萧、孙也对吴佩孚不满。
冯玉祥曾命令，凡活拿吴佩孚者，赏十万元，拎吴之人头者，赏金减半。吴佩孚怎么不胆颤心惊，落荒而逃呐。吴佩孚在塘沽登华甲舰，浮海南下，在大沽口停留，没听到什么好消息，而山东督理郑士琦宣布中立，拒绝吴佩孚登岸。吴佩孚又跑到青岛，守军温树德派人送来食物，仍不许登陆，此时，他想返洛阳重新起兵的计划成为泡影。吴佩孚在海上真是度日如年，但这总比让人把脑袋给割下来要好些，想当初，那吴子玉八面威风，再回想，第一次直奉交恶中，又是何等气魄，现在却是四面楚歌，众叛亲离，在海上游荡，成了孤魂野鬼。吴佩孚心中惆然，自怜自爱之时，萧耀南派决川舰来接他，于是，他从吴淞口改乘该舰驶入扬子江，直奔南京，以为这是苍天有眼，得到神助，没想到萧耀南早已经同意拥段，所以如此，多是同情，不想置他于死地，全无同他起兵之意。
吴佩孚在南京遇到齐燮元，拿出在舰上起草好的“护宪军政府组织大纲”，让齐燮元签字，并要求大家联名发出，当得知齐燮元要拥段时，甚是不满说：“你们各省同盟，一致对外，我十分赞成，但是要联名拥段祺瑞，这不是把直系给彻底埋葬了？采取军事行动，是自救的唯一出路。”
齐燮元说：“我们这样，也是权宜之计，奉军正在势头上，拥护段祺瑞是直系保存自己的办法。”
吴佩孚说：“段祺瑞早就想把直系吃掉，你们现在却还拥他上台，不是把自己当成俎上肉，让人宰割。”
经过吴佩孚一番说辞，齐燮元不情愿地在上面签上名，并说：“这个大纲现在不能发表，只能等到直系有力量时。”
吴佩孚满口答应，暂不发表，等到合适时机再说。可仅仅几天，吴佩孚复仇心切，离开南京后，途经九江时，将“大纲”全文发出。
此时，吴佩孚已经到了汉口，他这封电文列名者，几乎包括了直系的全部将领，列名有齐燮元、萧耀南、刘镇华、吴新田、蔡成勋、萨镇冰、张福来、李济臣、刘森、林虎、洪兆麟、刘湘、孙传芳等二十一人，代表了苏、浙、鄂、陕、皖、赣、闽、豫、川、粤十省，电文内容是在武昌成立护宪新政府，代表中华民国执行对内对外的一切政务；并设立军政府，各省区巡阅使、督理、都统、海军司令均为元帅，军政府采取合议制，设元帅会议，推正副主席一人，由元帅互相选之，元帅下设内务、外交、军政、财政、交通五部，每部设部长和次长，军政府至宪法效力恢复时撤销。吴佩孚这套大纲，完全是从广东西南军阀那里学来的，只不过是把名字换换而已，可他所护的“宪政”是曹锟的宪政。
通电一发，反响大了，吴佩孚发这封电报时，张作霖的奉军和冯玉祥的国民军关系极为恶化，就在要破裂时，这封电文又使得奉军和国民军联起手来。从中牵线的当然是段祺瑞，他向奉系和国民军陈述厉害，同时也立刻放弃拉拢直系的打算。
段祺瑞对张作霖说：“吴佩孚真是狼子野心，非我族类。看来雨亭要将吴子玉置死地，也是有道理的。”
从此，段祺瑞完全放弃了吴佩孚，把所有精力投入到奉系和国民军上来，为自己将来寻找出路。
呆在汉口的吴佩孚自以为得计，托名直系众将领发出电文，心想凭借他往日的威名，直系将领会很快投靠在他的旗下。哪想到他这一手，和孙传芳通电自保的方针大相径庭。孙传芳首先发难齐燮元，认为他不应该这样出卖直系。齐燮元因为勉强签名，真是有苦说不出，不好出面反对，便把孙传芳的意思转给吴佩孚，让他自己想办法。吴佩孚这时才知道他已经四面楚歌了，没有一个人在这种情况下肯为他卖命，深悔自己放了这样一个空炮，什么也没弄成，倒把自己的野心暴露在光天化日之下。
吴佩孚一向不低头，这次他不得不说：“护宪和和平两不相妨，护宪和拥护段祺瑞也并无抵触。我这样做，是怕段祺瑞处于北方的恶势力之下，若他不能忍受，可以南下主持一切。我提出组织护宪政府，正是谋求和平统一，只是被一些人误解了。”
吴佩孚往自己脸上贴金，但是他的门生弟子以及直系的诸将领公开否认吴佩孚的通电，甚至连败军之将林虎、洪兆麟也通电否认在吴佩孚的电报上列名。
吴佩孚这一路算是真正尝到败军之将的苦涩，所到之处，无不受到冷遇，加之他在汉口还要组织军政府，更是没人敢收留他了。本是吴佩孚一手提拨起来的鄂督萧耀南，对他打击最大。吴佩孚一路看尽了冷脸子，遂先派李炳之作说客，打探一番萧耀南的口风。吴佩孚所以让李炳之去游说萧耀南，因李曾是清末军谘府的科长，而萧是科员，彼此感情不错。李炳之去得快，回来得也快，带给吴佩孚一个消息，不让他入境。吴佩孚几乎都有些不相信，哪晓得，萧耀南不仅不让吴佩孚入鄂，连借路入川也不答应。
李炳之此时也颇有些感慨说：“人生真是多难啊，想当初子玉帅对萧耀南可谓恩重如山，而如今，却落得个这样的下场。”
吴佩孚深藏不露说：“也不过如此，胜者王侯败者贼，自古如此。我现在是走麦城，他们这样对我也是没错的，谁不想投靠有实力的人。这也是常规，想我吴子玉当初不也是四处找靠山吗？因果报应啊。”
李炳之说：“人也不能没有一点良心啊。看来，人还是不能掌权带兵，一旦如此，这些东西是能把人的良心吞没，连痕迹也不给人留下的。”
吴佩孚无言以对，在李炳之的帮助下，躲进了鸡公山。
吴佩孚因胡景翼攻占信阳，鸡公山他也不能久留，匆匆偕员绕道鄂东，来到黄州，只身躲进一艘小轮船上，整日赋诗饮酒，表面上摆出败将不败的风度，似乎胸中藏有万壑，给随员们看玉帅的气度。实际上，他想的是另回事，巴不得萧耀南给他送个“秋波”，以图东山再起。只可惜，吴佩孚的亲信们纷纷表示拥段，对他去留，没有一人关注。要说没人关注也不尽然，开始在北京执政的段祺瑞，因为吴佩孚那封要组织军政府的电报，对他恨之入骨，必欲除之为后快。在吴佩孚抵黄州后，段祺瑞命令海军第二舰队司令许建廷派兵前往黄州，将吴佩孚捉拿，解京问罪。吴佩孚听说后，如同惊弓之鸟，连夜逃往岳州，悄悄住在旧部宅内，大门不出，二门不迈，求助于湖南的赵恒惕。
赵恒惕对落难的吴佩孚，倒显出过多的热情，使得吴佩孚非常感动。
吴佩孚说：“炎午（赵恒惕字）真够朋友，想当初，我还要杀掉你，说起来真是惭愧。患难见真情啊！”
赵恒惕说：“子玉帅，你这话可是讲远了，我可没觉得你患什么难。想你吴子玉，统帅三军，剿平中原，把张作霖打得落荒而逃，全中国谁人不知你吴大帅，上马能战，下马有生花妙笔，当今之世，谁人能和你吴子玉平肩。你可千万别这么说，小弟还指望兄的余荫呐。”
一番话，把吴佩孚说得心花怒放，他说：“炎午真是过奖了，不过，有你这番感慨，我也有了信心，必能东山再起，让那些瞧不起我吴佩孚的人也看看，当今世界谁主沉浮。这次虽然败在奉系手下，我可没认输。”
赵恒惕说：“大帅可不能这么说，你这次没有败，只是冯玉祥这家伙太阴险，吃亏在用人上了，谁能想到他在后院给你烧了一把火。听到这消息，我都不敢相信，曹锟对冯玉祥可是不薄呀。”
提起冯玉祥，吴佩孚咬牙切齿说：“此仇不报，我誓不为人。”
赵恒惕说：“说起来也怪，冯玉祥也不知是怎么想的，本身是个军人，倒对政客挺有信心，非要把孙中山请到北京。一山不容二虎，子玉帅，你说那孙中山能伺段棋瑞同谋国政吗？”
吴佩孚说：“段祺瑞为人狡诈，面善心狠，而那孙中山孙大炮，除了放炮吹牛，也没什么，他让人家给骗了几次，恐怕他自己也讲不清了。而且孙中山的三民主义，和段棋瑞的主张是水火不相容的。现在，我倒希望冯玉祥别离开北京，如果孙中山进京，冯玉祥可就为他倒戈找到理论了。不过，段祺瑞没那么傻，他不会让冯玉祥握着兵权迎孙中山进北京的。真要是那样，北京倒有好戏看了，火并起来，对咱们反而有利。”
吴佩孚暂时屈身，小小岳州哪里能装得下这位“蛟龙”，就是两湖也不在他话下。他静观局势，最终还要把直系这杆大旗拉起来，他现在明白，最大的敌人不是奉系，而是冯玉祥的国民军，他一方面希望孙中山能同冯玉祥在北京站住脚，以求他们同奉军火并；一方面他也怕国民军羽翼丰满，到时不好收拾。秀才出身的吴佩孚，似乎在找寻潜在的对手，再图东山。（未完待续）