项羽进了咸阳，自称为西楚霸王。当时名义上的首领还是楚怀王。项羽把他改称为义帝，表面上承认他是帝，实际上只让他顶个虚名，到了第二年，项羽干脆把挂名的义帝杀了。他烧了阿房宫，重新划分封地，把统一了的中国又弄得四分五裂。
项羽把刘邦封在偏远的巴蜀和汉中，称为汉王；又把关中地区封给秦国的三名降将章邯等人，让他们挡住刘邦，不让刘邦出来。
韩信本来是淮阴人。项梁起兵以后，路过淮阴，韩信去投奔他，在楚营里当个小兵。项梁死了，又跟项羽，韩信好几回向项羽献计策，项羽都没有采用。韩信十分失望。刘邦到南郑去的时候，韩信就投奔汉王。
汉王到了南郑，拜萧何为丞相，曹参、樊哙、周*等为将军，养精蓄锐，准备再和项羽争夺天下。
有一天，忽然有人来报告：“丞相萧何逃走了。”到了第三天早晨，萧何才回来。汉王责问萧何说：“你怎么也逃走？”萧何说：“我怎么会逃走呢？我是去追逃走的人呀。”汉王又问他：“你追谁呢？”萧何说：“韩信。”
萧何说：“韩信那样的人才，简直是举世无双。大王要是准备在汉中呆一辈子，那就用不到韩信；要是准备打天下，就非用他不可。大王到底准备怎么样？”
汉王于是叫萧何把韩信找来，拜他为大将。韩信向汉王详详细细分析了楚（项羽）汉双方的条件，认为汉王发兵东征，一定能战胜项羽。汉王越听越高兴，只后悔没早点发现这个人才。
得到刘邦的重用后，韩信就指挥将士，*练兵马，再加上刘邦养精蓄锐，越来越有条件和项羽再争天下了。