阿骨打称帝后，决心攻打辽朝东北重镇黄龙府（今吉林农安县）。辽天祚帝派了二十多万步兵、骑兵到东北去防守，被金兵打得大败，连武器、耕具都丢得精光。辽天祚帝想跟金朝讲和，金太祖可不答应，指名道姓要辽天祚帝投降。
辽天柞帝恼羞成怒，组织兵力七十万，亲自带领到黄龙府去。
金太祖命令将士筑好营垒，挖掘壕沟，准备抵抗。正在这个时候，辽朝发生内乱，辽天祚帝下令撤兵。金太祖趁机追击，几十万辽军一下就垮了下来。辽天祚帝一天一夜逃了几百里，才算保住了一条命。
辽朝兵力大部丧失，北方人民不满辽朝贵族的统治，纷纷起义，辽朝朝名存实亡。
此时，有人向宋徽宗提议，趁此机会联合金朝灭辽，收复北方燕云失地。于是宋徽宗派人从山东渡海，前往金朝会见金太祖，表示愿意夹攻辽朝。双方约定灭掉辽朝之后，北宋收回后晋时期割让给辽朝的燕云十六州失地，北宋把每年送给辽朝的银、绢，如数转送给金朝，历史上把这件事称作“海上之盟”。
按双方约定，金兵向南进攻，接连攻下了辽朝四座京城。还留下一个燕京，由宋军攻打。
刚刚*了方腊起义的童贯，带领十五万大军赶到北方，攻打燕京。他满以为辽兵的主力已经被金军消灭，打下燕京可以不费多大劲儿。哪知道辽兵虽然虚弱，比宋军还强得多。童贯一连打了两次败仗，不但未收复燕京，且损兵折将，多年积蓄的粮草、武器也全都丢光。
为了逃避失败的责任，童贯暗地派人请金军攻燕京。金军一举拿下了燕京，不肯还给北宋。童贯只好答应把燕京的租税每年一百万贯钱献给金朝，才把燕京赎了回来。这一来，北宋王朝的腐朽可让金朝看穿了。
公元1125年，金太祖的弟弟金太宗完颜晟派辽将追杀辽天祚帝，灭了辽朝。