第九十六章 背后真相
有话则长，无话则短。从北京回到郢州后，一转眼过去了一月有余。9月23日上午 8点多，证券营业部大户室内，张小山沏了一杯上好的龙井，双手递给正在电脑前浏览盘前新闻的杨满仓：“大哥，请喝茶。”
杨满仓抬起头来，边接过茶边笑道：“三弟，不要总是这么客气，大哥我都不好意思了。”
“荀子曰：长幼有序。大哥，我这是在发扬中华民族的传统美德啊。尊重长者是应该的，没什么不好意思啊。”张小山也笑道。
正在两人“相敬如宾”的时候，一位不速之客推开虚掩着的房门走了进来。见自己的到来并没有引起注意，来人轻“咳”了一声，说道：“两位大哥在说什么呢？这么高兴。敲门都听不见，我只好闯入了。”
两人抬头一看，同时高兴地惊呼起来：“刘伟，你什么时候回来的？”
不错，来人正是刘伟。几个月不见，只见他似乎成熟了不少，人略微瘦了一些，却比以前显得干练。
“昨天才回，今天专门来看看大哥们。”刘伟早就从吴玫口中知道了小团队成员互相拜把子的事，自然而然改了称呼。
张小山招呼刘伟坐下，倒了一杯茶，心细如发的他发现刘伟眉宇间隐隐透出些许不如意之色。
刘伟说过“谢谢三哥”后接过了茶杯，他的眼睛看向杨满仓面前的电脑，欲言又止。
这时，杨满仓也发现刘伟好像有心思，直接问道：“刘伟，有事吗？兄弟之间可以直说。”
“也没什么大事，我前不久重仓买入万科a，套住了。”刘伟故作轻松地笑道。
杨满仓顺手调出股票代码为000002的万科a，问：“你是什么时候买入的？买入价位是多少？”
“是9月1号在6块6左右分几次买入的。”
张小山凑近电脑看了看万科a 昨天的收盘价：577元。套住了百分之十几，难怪刘伟心情不爽了。为了放松刘伟的情绪，他笑着说：“老五，你把时间和价格记得这么清楚，记性见长啊！”
刘伟在小团队排行第五，张小山亲切地称其老五，说明已经正式接纳了他。刘伟一高兴，说话也轻松起来：“三哥，哪里是什么记性见长啊！因为是9月1号国务院发布关于房地产新政的10号令那天，我冲动之下买入的万科a ，所以记忆特别深。”
对刘伟说起的“10号令”，张小山倒也印象深刻。2003年9月1日，国务院发布《国务院关于房地产市场持续健康发展的通知》（又称“10号令”）后，赢得了业界一片称赞。与不久前央行的121号文件相比，国务院10号令的发布确实是一个房地产商们期盼已久的利好消息。因为自6月13日央行发布121号文件以来，虽然没有出台具体细则，实际各商业银行已经对房贷严加防范，甚至对于正常的房地产开发贷款也采取了严厉的控制措施，使得房地产界人心惶惶，千方百计地搞“突围”。然而，国务院10号令中有关房地产信贷的规定与央行政策稍有不同，10号令“对符合条件的房地产开发企业和房地产项目要继续加大信贷支持力度。同时要加强房地产开发项目贷款审核管理，严禁违规发放房地产贷款”，“妥善处理过去违规发放或取得贷款的项目，控制和化解房地产信贷风险，维护金融稳定”。寥寥几句，让近来一直绷紧神经的房地产商吃了一颗定心丸。
“10号令”是在中午发布的，下午一开市，沪深股市便在地产股的带领下走出强劲反弹行情。上证综指和深证成指一扫低迷之气，分别“劲升”195%和178%，成交也放大到100多亿元。
想到这里，张小山说道：“10号令确实对房地产业是利好，你买入地产龙头万科a不错啊。”
“师傅，不，三哥，你也这么认为啊。是啊，别人都说我买的不错。但我怎么感觉自己买了一个假龙头呢？或者说它在同行业中是龙头，在股市中就不是龙头了呢？”刘伟并没有因张小山的肯定而高兴。
“你的质疑是对的。成为龙头股的首要条件是必须有大资金的介入，没有这一点，就算它业绩再好，股民再认同，它也成不了股市里的龙头，反而会因为散户太认同了，买入的人太多了，而让主力资金望而却步。主力资金不进去，就是再多的散户也拉不起来啊。为什么呢？散户、散户，一盘散沙，力量不能汇聚起来，也不可能汇聚。所以，散户多的股票永远成不了龙头。”杨满仓就龙头股的问题发表着自己的经验之谈。
刘伟听完，更急了，就差哭出来了。看样子，他买入的不少啊。
同情心强的张小山一向不忍看到别人倒霉，何况是一个团队里的好兄弟呢。他想了想，坐回电脑前调出万科a 的日 k线图，看能不能帮刘伟拿拿主意。
粗略一看，万科a除了在9月1日“10号令”发布当天有一个像样点的反弹外，一直在下降通道中运行，走势极为疲弱。然而，细看之下，张小山发现，9月1日至9月23日中间，万科a 几次较大幅度的下跌都伴随着放量。9月3日下跌273 %时成交量是先一天的倍量，9月4日下跌156 %时成交量更是放大到了平日的五倍，9月9日大跌46%时也是放出了巨量。
政策释放利好信号，房价上涨拐点已然出现，作为地产龙头，万科a 为何跌跌不休，而且还是放量下跌？难道真是因为盘子太大，散户太多，没有主力资金介入？张小山敏锐地感觉到：不！其中定然有诈！
这其中的诈所为何来？深藏其中的逻辑关系又会是什么？要搞清楚这些问题，涉及到一个股市中投资者无法回避的话题，那就是股价与成交量的关系。
张小山知道，对量价关系的理解自己还远不如老股民杨满仓，何不趁现在尚未开盘向其请教一番，既提高自己的投资水平，又搞清楚万科a 放量下跌的秘密呢。
主意既定，张小山抬头说道：“万科a 近段时间的量价比较复杂。我在想，一只股票的量价关系无非有四种，那就是放量上攻或者缩量上攻，以及放量下跌或者缩量下跌，那么，它们的背后真相到底是什么呢？大哥，你能讲一讲吗？”
杨满仓当然愿意讲解，因为一者可以体现自己的价值，二者他非常乐意帮助张小山，也十分乐意看到张小山能够不断进步。他心里清楚，张小山的进步对小团队、对自己，甚至于对社会都是有好处的。
喝了一口茶，杨满仓清了清喉咙的同时也理了一下思路，然后说：“你说的不错，这四种现象确实是股市常见的量价关系，而且散户对它们的理解和喜爱程度往往不一样。比如散户普遍喜欢放量上攻，而最忌讳放量下跌，我也一样。但是表面现象的背后总有其深层的本质问题。四种方式背后，机构主力和散户们都会有什么动作呢？我们来逐一分析一下。首先说放量上攻，这是散户们最喜欢看到的景象，手中有股票的散户会欣喜若狂，手中没有股票的散户会按捺不住。成交量大，不仅意味买方多，而且卖方也多。放量上攻，如果正常的话，多是下列情况：一是突发利好，促使机构主力放量拉抬建仓。以超跌个股出现突发利好为例，此前，该个股持续无量下跌，场内资金普遍达成共识，就是卖出股票，但苦于没有承接盘，所以量很小，但是，遇到突然利好，机构主力为了抢筹，而不惜重金，甚至放量涨停。因为前期，资金达成空头共识，散户和机构多以做空为主，突然有资金来给空头解套，空头自然欣喜若狂，大肆卖出，造成了放量上攻。还有上升途中出现突然利好。虽然此时，机构主力高控盘，但也存在一定的分歧，毕竟低位的机构主力获利丰厚。但是，个股在拉高过程中，又有新的利好，引来其他机构主力纷纷追涨建仓，底部建仓的机构主力，趁机大肆卖出，倒给新建仓的机构主力，造成了放量上攻。总体而言，正常的放量上攻，多是由利好消息造成的。”
“世上的事很怪，有正常就会有不正常。”杨满仓喝了一口茶，继续说道：“我再说几种不正常的放量上攻：一是机构主力之间对倒拉抬，吸引散户跟风盘。这种放量上攻多是机构群之间的自卖自买，这需要机构群利益一致，而且已经高度控盘，自卖自买虽然使股价提高，但是自己的持仓成本仍然没有提高，因为有散户跟风盘介入，虽然股价提高，但是机构主力持仓量却是逐步减少的。一旦时机成熟，机构群会用最后的一小部分筹码，凶狠砸盘，在高位突然放量下跌，套牢散户。二是放量上攻后出货。机构主力高度持仓的股票，机构会先让股票放量上攻，放量也是为了再吸一点筹码，并且放量上攻到一定价位后，因机构高度持仓，机构不下卖单，所以盘面上，委卖盘很少。放量上攻，并且委卖盘很少，这很容易吸引散户的眼球，因为放量上攻说明机构主力实力强，委卖盘少，说明压力很小，这种股票确实容易涨停，但是，还有另一种情况，就是放量拉升后，委卖盘也少，但股价就是上不去，并且换手率很高，甚至10%以上，这就是一种放量上攻后的出货表现，这类股票通常在尾盘跳水。这种走势有时也会成为很多机构洗盘的方法，拉高后，自己不再吃货，而是让散户根据大盘的走势自由换手，洗掉低位成本的散户，而让新进散户成本提高。判断是放量上攻后出货，还是利用这种走势洗盘，主要看这个股票的基本面是否有利好或利空和换手率的高低。不正常的放量上攻，基本的原因有两种，其一是有潜在的利空消息，主力故意做出漂亮的k线形态而出货，其二是主力高控盘后，没有利空，单纯的拉高出货。这两者的基本目的都是为了设置诱多陷阱。”
“再说缩量上攻。放量上攻可以说即有好事，但也可能有坏事，制造放量上攻的机构，持仓量都不是很大，活动资金也不是很多，可以说是靠杠杆效应完成的，就是自己带头，吸引跟风。制造缩量上攻的机构主力实力往往都比较强，最起码可以说是高度控盘，并且有大量活动资金。缩量上攻的机构主力，最少要控制该股60%以上的流通盘，并且用自己大量的活动资金大肆的拉高股价，因为自身高控盘，自由活动的流通盘很小，在拉抬过程中的抛压同样会很小。但是，缩量上攻的缺点就是离阶段顶部不远了，原因是机构该出货了。缩量上攻一段时间后，股价远离机构主力的建仓成本区，并发现有大量跟风盘在委买处排队，高控盘的机构主力就要开始出货了，缩量上攻的最终目的是拉高出货，但是，缩量上攻的持续时间往往比放量上攻的持续时间长。追放量上攻的股票，可能追上后，第二天就持续下跌；追缩量上攻的股票，可能还会吃到获利最丰厚的一段。”
张小山认真听着，因为晚上他还要边回忆边补记笔记。杨满仓当然知道他的这个学习特点，特意放慢了讲解深度：“下面说第三个量价关系：放量下跌。放量上攻有其可怕的一面，放量下跌也有其可喜的一面。任何事物都有其两面性，不能只凭想象，孤立的一面而论。把辩证法运用到炒股投资中，必然会有很大的好处。放量下跌是可怕，还是可喜，还是要看技术面，基本面，政策面和消息面的因素。基本因素是基本面和政策面，直接因素是技术面和消息面。最可怕的放量下跌就是四大面利空，也就是基本面利空、政策面利空、技术面利空、消息面利空导致的大盘和股票的持续放量下跌。比如**控股7月17日的走势，该股受到利空消息影响，基本面存在大量不确定因素，并且该股连续上攻，获利盘丰厚，技术面调整压力很大，三股利空加在一起，导致了17日的放巨量大跌。这里还需要说一点，各种利空因素引起的放量下跌，虽然量大，但是很少跌停，因为机构主力不但在猛抛，而且还在少量的买，以保证股票不跌停，大单封跌停的股票，散户们是不喜欢追的。而在没有多少真正利空的情况下，主力却往往会借机以跌停方式洗盘。他这样做的目的有两个，一是以跌停来恐吓胆小的散户，让他们在恐慌中 交出手中的筹码；二是利用散户的恐惧心理以及不喜欢买跌停板股票的心理，以保证打压下来的筹码不至于过多地流入散户的手中。关于这个问题我们今天就不多谈了，现在把话说回来，与多种利空造成的放量下跌相反的是，有两种放量下跌，不但不可怕，甚至还是可喜的。一种是在基本面和政策面利好，消息面没有利空，但是技术面调整压力很大的时候的放量下跌。这种下跌可以说是连续逼空上攻后，来个彻底大洗盘。可以让获利散户出局，让新进散户提高成本，机构主力自身也可以积极买入股票，以扩大持仓量。这种放量下跌就是一种可喜的走势，应该积极介入。此类放量下跌的特征是：基本面，消息面，政策面没有利空，甚至是利好，只是技术上有调整压力，并且，下跌时，不会跌破重要的技术支撑位，保持锁仓散户的信心。还有一种是本来就没有怎么上涨时的放量下跌，这种情况往往是因为主力资金相中了某一只有利好的股票，但这只票的筹码又绝大部分在散户和其他小机构手中，而且股票的盘子又大，放量上攻收集筹码的话代价很大。这种情况下，主力就会选择故意砸盘，引发破位下跌，制造恐慌以洗盘吸筹。于是，散户的恐慌出逃和主力的借机吸筹，就造成了下跌放量的现象。这当然也是一种可喜的现象，为什么呢？主力资金吸筹的最终目的当然是拉升获利啊！如果我们大胆跟进，岂不是等着坐轿吗？”
“最后说一下缩量下跌。这种量价关系同样有可喜和可怕两种情况。在牛市中，没有基本面，政策面，消息面利空时，因技术上的调整压力，造成了放量下跌后，可能会出现一段缩量下跌，这种缩量下跌往往是小阴线或阴十字星，表明获利盘抛压基本被洗完，持仓散户多是中长线散户，或是因为小套小赚而惜售，这是洗盘调整结束的标志，股票即将进入主升阶段，此时该积极大胆的介入。比如**股份3月23日到4月7日的走势，k线出现多个缩量小阴线，但是都没有破位，4月7日缩量中阳线试盘，机构主力看抛压很小后，8日便开始了拉升的行情。股市最可怕的情况，就是因为基本面和政策面的巨大利空而引起的熊市中的缩量下跌。这种下跌的根本原因就是基本面和政策面的利空，投资者已经达成了空头的共识，只要有股票的，一律做空，接盘的资金量极少，股市缩量下跌，相当多的股票都是无量跌停。熊市中的缩量下跌是最危险的，破坏力也是最强的。碰上这种缩量下跌只能止损，并且长时间持币观望，以待行情的反转。”
杨满仓讲解量价关系的背后真相时，刘伟边听边忙着沏茶倒水，但心里却也在嘀咕，这和我目前最为关心的万科a有什么关系呢？
张小山好似看透了刘伟的思想，老杨一讲完，他便放大了万科a 的日线图，鼠标指向其9月3日、9月4日以及9月9日的k线和量柱，问道：“刘伟，万科a 在你买入后的这三天的放量下跌，对你来讲，到底是忧还是喜呢？”
“当然是忧啊！”刘伟冲口而出，因为这几天对他的打击太大了。9月1日一时冲动重仓买入万科a 后，这三天的每次下跌都让他寝食难安，乃至神经都近乎崩溃，而手中股票的下跌只是一个重要原因，那么，还有什么原因呢，后文再告诉大家。
“你再联系刚才大哥讲的相关内容好好想一想。”张小山微笑着看向刘伟，启发道。
想想……刘伟一手摸着头，想起了杨满仓所讲的属于可喜的二种放量下跌情形。对了，万科a 目前基本面良好，且属于业内龙头大哥；政策面上，国务院“10号令”对它更是明显的利好；技术面上，股价尚处低位，也没有被爆炒过，谈不上什么调整压力。那它为什么还要放量下跌呢？
刘伟一拍脑袋，恍然大悟：这分明是新进的主力庄家在蓄意打压股价，制造恐慌，以借机捡拾胆小散户们带血的筹码啊！这个问题用屁股都想的通啊，我怎么这么笨呢！
“大哥、三哥，我想明白了，万科a 这三天的放量下跌对我来说可喜之事！”看见两人还望着自己，他又接着把刚才的想法讲了出来。
“ 孺子可教也。既然这样，你就安心等待万科a 不久以后的上涨吧！”杨满仓高兴地说。
“对了，老五，你打算什么时候回济宁呢？我们好安排时间聚一聚。”张小山问道。